عادت أسعار الذهب إلى مسارها الهبوطي يوم الثلاثاء حيث استعاد الدولار الأمريكي قوته عبر لوحة السوق. ويتم تداول المعدن اللامع بالقرب من مستوى 1800 دولار ، والذي يوفر دعمًا فوريًا ونفسيًا. كسر زوج XAU / USD سلسلة خسائر استمرت خمسة أيام يوم الإثنين حيث أخذ السوق استراحة من الاتجاه السائد حاليًا لإعادة تقييم مسار رفع سعر الفائدة المستقبلي للاحتياطي الفيدرالي بطريقة متشددة. يبدو أن هذا مجرد ارتداد صغير في طريق الاتجاه الهبوطي المستمر لسعر الذهب.

هذا الأسبوع ، يمكن أن تساعد مجموعة من إصدارات الاقتصاد الكلي المتوسطة المستوى في الولايات المتحدة في تحديد مقدار المساحة التي يمكن أن يوفرها سعر الذهب في الاتجاه الهبوطي قبل الاجتماع الحاسم للاحتياط الفيدرالي في 22 مارس. من المحتمل أن يأخذ البنك المركزي الأمريكي جميع البيانات في الاعتبار قبل تقديم خطته التالية للسياسة النقدية - المعروفة الآن باسم مخطط النقطة - على الرغم من أن الأسبوعين المقبلين مع جداول الرواتب غير الزراعية ومؤشر أسعار المستهلك يجب أن يكونا أكثر تأثيرًا.

استبيان ثقة المستهلك الصادر عن كونفرنس بورد لشهر فبراير هو الإصدار الكبير القادم للاقتصاد الكلي في الولايات المتحدة ، والمقرر في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش ، وسيتم فحصه لمعرفة المزيد من الاتجاه. بدلاً من مؤشر ثقة المستهلك الرئيسي ، يمكن أن تؤدي توقعات تضخم المستهلك لعام واحد إلى رد فعل. في يناير ، ارتفع هذا المكون من الاستطلاع إلى 6.8٪ من 6.6٪ في ديسمبر. في حالة حدوث تراجع في هذا الرقم ، فقد يفقد الدولار الأمريكي الفائدة ويساعد سعر الذهب على التعافي على المدى القصير والعكس صحيح.

يوم الاثنين ، أصدر مكتب الإحصاء الأمريكي بيانات طلبات السلع المعمرة لشهر يناير يوم الاثنين ، والتي جاءت متباينة ولم تصدر رد فعل كبير من الأسواق. كان الرقم الرئيسي أسوأ من المتوقع ، حيث أظهر انخفاضًا أكبر (-4.5٪) مما توقعه الإجماع (-4.0٪) ، لكن طلبات السلع الرأسمالية الأساسية من Nondefense باستثناء الطائرات فاقت التوقعات ، حيث أظهرت نموًا بنسبة 0.8٪ (مقابل 0.0. ٪ متوقع.) كان رد فعل سعر الذهب متواضعًا ولكن إيجابيًا لهذا الإصدار حيث تم بيع الدولار الأمريكي إلى حد ما في جميع المجالات.

مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات في الولايات المتحدة تقترب

ستنشر ISM مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ومؤشر مديري المشتريات للخدمات يومي الأربعاء والجمعة ، على التوالي ، في الساعة 15 بتوقيت جرينتش ، والتي قد تكون أهم إصدارات الأسبوع.

إذا أكد تقرير مؤشر مديري المشتريات ISM للخدمات أن ارتفاع تكاليف الأجور يغذي ضغوط الأسعار المتسارعة في هذا القطاع ، فمن المرجح أن يظل الدولار الأمريكي ثابتًا أمام الذهب. ومن ثم ، فإن مكون مؤشر الأسعار المدفوعة سيراقب عن كثب من قبل المشاركين في السوق.

ومع ذلك ، من الجدير بالذكر أن أداة مراقبة FedWatch الخاصة بمجموعة CME تُظهر أن الأسواق تقوم بالتسعير الكامل لما لا يقل عن نقطتين إضافيتين إضافيتين لرفع أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مارس ومايو. بالإضافة إلى ذلك ، فإن احتمالية إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة دون تغيير في يونيو يقف عند 25٪.

يشير وضع السوق إلى أن الدولار الأمريكي ليس لديه مساحة كبيرة في الاتجاه الصعودي ، على الأقل حتى تقرير الوظائف لشهر فبراير وبيانات التضخم تؤكد أو تدحض ارتفاعًا إضافيًا بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو.

في غضون ذلك ، سيراقب المستثمرون عائدات سندات الخزانة الأمريكية. تتوافق نسبة 4٪ كمقاومة رئيسية لعائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات وقد يكون هناك تصحيح فني إذا ظل هذا المستوى كما هو. في هذا السيناريو ، يمكن أن يتحول سعر الذهب شمالًا بسبب الارتباط العكسي مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

يشير سعر الذهب إلى نمط انعكاس صعودي

يثير سعر الذهب تشكيل الوتد الهابط على الرسم البياني اليومي ، بعد أن افتتح يوم الثلاثاء فوق مقاومة خط الاتجاه الهابط عند 1814 دولار. يلزم الإغلاق اليومي فوق الأخير للتحقق من صحة نمط الانعكاس الصعودي ، مع اختبار سريع لأعلى سعر ليوم الجمعة عند 1828 دولارًا على رادارات مشتري الذهب.

إعادة فتح الاقتصاد الصيني وديناميكيات معنويات المخاطرة

انتهت سياسة الصين الخاصة بعدم انتشار فيروس كورونا في نهاية عام 2022 ، ومن المفترض أن تمتد ثاني أكبر آثار إعادة الانفتاح الاقتصادي طوال عام 2023. ومن أكبر النتائج أن هذا يجب أن يؤدي إلى زيادة الطلب على الذهب ، حيث أن الصين (والهند) هما اثنان من أكبر مستهلكي ومشتري الذهب في العالم. بالطبع ، سيكون أداء الدولار الأمريكي أمرًا حيويًا في تقييم حجم هذا الارتفاع في الطلب ، حيث كان أداء كل من اليوان الصيني (CNY) والروبية الهندية (INR) ضعيفًا مقابل الدولار الأمريكي - INR ، في على وجه الخصوص ، سجل أدنى مستوى له على الإطلاق في أكتوبر 2022.

بشكل عام ، حقيقة أن سعر الذهب قد يتفاعل بشكل إيجابي مع التطورات الاقتصادية الإيجابية في الصين يعزز فكرة أن المعدن الأصفر لقد تنازل عن مكانة كونه شبكة الأمان النهائية للمتداولين ومديري الأصول للدولار الأمريكي العظيم. حيث ان معنويات السوق ليست دائمًا مباشرة ، وقد يتغير ذلك على مدار العام ، ولكن قد يكون الذهب ، في هذه الأيام ، أصلًا ينطوي على مخاطر أكثر من كونه ملاذًا آمنًا.